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Est-ce que l’analyse technique fonctionne ?

Est-ce que l’analyse technique fonctionne ?

Intro

Je retarde la rédaction de cet article depuis quelque temps déjà, simplement à cause du nombre de sous-arguments qui surviennent lorsque l’on essaie de déterminer si l’analyse technique fonctionne.

Je vais essayer de garder mes arguments aussi simples et pertinents que possible. Cet article vise principalement :

  • Ceux qui ont entendu le terme analyse technique mais ne savent pas ce qu’elle implique
  • Ceux qui connaissent bien la pratique mais restent sceptiques

C’est à ce stade que je dois souligner que je ne reprends absolument pas une doctrine orthodoxe sur ce que l’analyse technique est et n’est pas (s’il en existait une). Ce sont mes opinions personnelles et une façon de penser à l’analyse technique qui ont fait de moi un meilleur négociant (trader en anglais).

De plus, je tiens simplement à préciser ma position : je suis avant tout un négociant technique. Par conséquent, ma position implicite est que l’analyse technique «fonctionne» (à définir ultérieurement).

Grandes linges

Section 1
Qu’est-ce que l’analyse technique ?
Section 2
Que faut-il faire pour que ça “marche” ?
Section 3
Est-ce que toute anlayse technique est égale ?
Section 4
Complémentaire pas contradictoire
Section 5
Conclusion

Section 1–Qu’est-ce que l’analyse technique ?

Quand on essaie de définir l’analyse technique, c’est presque plus simple de le faire par la négative (décrivant ce que ce n’est pas) contrairement à donner une définition positive.

Je la définie ainsi : l’analyse technique est la pratique d’analyser l’historique du prix d’un instrument afin de faire des prévisions exploitables aux risques définis concernant son futur prix.

C’est une définition assez humble de l’analyse technique. La confusion et le désaccord au sujet de la définition sont également compréhensibles dans la mesure où il n’est pas rare que les définitions se concentrent uniquement sur l’élément de prévision des prix.

Par exemple, Wikipedia définit l’analyse technique comme «une méthode d’analyse permettant de prévoir l’orientation des prix grâce à l’étude des données de marché passées…»

Bien que cela soit vrai, je dirais que les qualificatifs «pouvant donner lieu à une action, définis en fonction du risque» sont importants.

L’argument est assez simple: une prévision de prix en soi est rarement suffisante pour justifier un bon commerce basé sur des critères techniques. Il ne suffit pas d’indiquer simplement si l’on est haussier / baissier et de mettre fin à l’analyse, car cela donnerait à penser qu’il faut prendre un trade directionnel dans cette direction et voir ce qui se passe.

Au lieu de cela, la plupart des traders définiront également un objectif (où ils souhaitent prendre un profit ou fermer leur transaction) et un stop loss (où ils souhaitent sortir de la position perdante pour éviter de nouvelles pertes).

Ainsi, en ajoutant des paramètres supplémentaires (les paramètres de base étant la cible et l’arrêt), une simple prévision de prix se transforme en une transaction pouvant être définie et régie par le risque.

Donc, compte tenu de ce principe, qu’est-ce que l’analyse technique ?

Je dirais :

  • L’analyse technique N’EST PAS une analyse de l’historique des prix pour acquérir une connaissance du prix futur d’un instrument.
  • Analyse technique EST un outil de gestion des risques pouvant être utilisé pour dériver des configurations commerciales probabilistes, donnant lieu à une action et définies en fonction du risque d’un instrument.

En combinant tous ces principes, j’estime que l’utilité de l’analyse technique se résume comme suit : l’analyse technique est un outil probabiliste de gestion des risques qui peut i) générer de nouvelles idées commerciales ii) convertir les prévisions de prix en transactions exploitables.

S’il y a un élément de ma (mes) définition (s) qui ne devrait pas être sujet à controverse, c’est le principe selon lequel l’analyse technique est probabiliste et non une science exacte.

Les traders techniques, qu’ils soient discrétionnaires ou utilisent une sorte de stratégie automatisée, recherchent de meilleures chances et que leur configuration les rend rentables par rapport à suffisamment de transactions.

L’analyse technique n’est pas une méthode permettant de déduire logiquement le prix futur d’un instrument.

Section 2 : Que faut-il faire pour que ça “marche” ?

Lorsque vous déterminez si l’analyse technique fonctionne, il faut bien sûr déterminer ce que «fonctionne».

Je crois que c’est la source de beaucoup de confusion.

De nombreux articles analysant l’analyse technique comparent le commerçant de détail moyen aux négociants travaillant dans des sociétés et bureaux professionnels, des sociétés de négoce à haute fréquence, etc.

L’argument va dans le sens suivant: la concurrence des commerçants de détail se compose d’entreprises disposant de meilleures technologies, de meilleurs spreads, de personnes plus intelligentes, d’une exécution plus rapide, etc. une chance de gagner de l’argent.

Je pense qu’établir une comparaison entre un commerçant de détail et une entreprise / un bureau spécialisé est inutile (et peut-être même duplique).

Cela suppose que, pour que le commerçant de détail puisse gagner de l’argent, il doit d’une manière ou d’une autre surperformer les professionnels. Cette hypothèse est implicite dans la comparaison, et elle est erronée.

Simplement: tout le commerçant au détail doit se concentrer sur son propre commerce et sa propre rentabilité. Peu importe la façon dont la «compétition» se comporte par rapport à vous, tant que vous atteignez les objectifs raisonnables que vous avez définis.

Maintenant, pour répondre à la question: comment savoir si l’analyse technique fonctionne ?

Eh bien, revoyons notre définition et évaluons si l’analyse technique réussit à atteindre ces objectifs.

L’analyse technique consiste à analyser l’historique des prix d’un instrument afin de faire des prévisions exploitables et définies en fonction du risque de son prix futur.

Il s’agit d’un ensemble de critères relativement simples à satisfaire.

Nous ne demandons pas si l’analyse technique peut prédire l’avenir. Nous ne demandons pas non plus si l’analyse technique signifie que les commerçants de détail peuvent bodybag des sociétés de négoce professionnelles.

Le test est beaucoup plus simple: l’analyse technique peut-elle générer des configurations commerciales définies en fonction du risque ?

Dans mon esprit, la réponse est «oui».

Lorsque les techniciens cartographient leurs niveaux / vagues / indicateurs – quels que soient les nombreux outils qu’ils utilisent – l’objectif est essentiellement le même: identifier et exécuter une configuration de transaction offrant un risque asymétrique : Récompense.

Deux autres arguments me viennent à l’esprit (que je ne peux que souligner, c’est déjà trop long) :

  1. Il existe de nombreux traders professionnels (des individus qui sont payés pour échanger de l’argent d’autres personnes) qui utilisent des techniques pour leurs échanges d’une manière ou d’une autre. Je dis cela afin de ne pas créer un faux dilemme dans lequel les garçons et les filles à la maison utilisent l’analyse technique, et tous les professionnels ont une stratégie automatisée qui leur permet de faire le gros du travail. Ce n’est pas le cas.
  2. Les stratégies automatisées ne sont pas dépourvues d’analyse technique, même au niveau professionnel. Bien que la machine exécute sans faille et sans aucun remords la stratégie qu’elle est programmée pour exécuter, elle nécessite toujours des entrées. Par exemple, si mon fonds théorique négocie une stratégie automatisée de suivi de tendance, je dois encore définir la tendance et préciser les conditions dans lesquelles prendre une position longue. Les machines ne s’exécutent pas d’elles-mêmes – elles exécutent la stratégie pour laquelle elles ont été programmées, et cette programmation inclut souvent des paramètres basés sur l’analyse technique, par exemple. moyennes mobiles.

Je voudrais conclure ainsi: l’analyse technique «fonctionne» car les exigences auxquelles elle doit satisfaire pour que cela soit vrai ne sont pas déraisonnablement élevées. Il n’a pas à prédire l’avenir, pas plus que les professionnels mieux équipés. Tant que cela aide les traders à identifier et à échanger le risque asymétrique: récompenser les configurations d’échanges, cela fonctionne.

Section 3 : Est-ce que toute anlayse technique est égale ?

Non.

Cependant, je voudrais faire une distinction critique :

  • Je soutiens qu’un trader qui est plus systématique et sélectif avec ses propres transactions a plus de chances de réussir qu’un trader qui ne l’est pas
  • Je ne prétends pas (pour les besoins de cet article) que certains systèmes et stratégies sont meilleurs que d’autres

Qu’est-ce que je veux dire quand je dis que toutes les analyses techniques ne sont pas égales ?

Il existe une différence entre un trader avec discipline, patience et un ensemble de règles de trading et de configurations qui donnent une attente statistiquement positive par rapport à celui qui affiche un graphique à tout moment et cherche à éliminer tout ce qui ressemble à une tendance haussière de BabyPips.

Il s’agit là d’une distinction importante, car de nombreuses critiques de l’analyse technique reposent sur des tableaux de balises au laser caricaturés et des joueurs directionnels fous plutôt que sur de bons négociants techniques dotés d’un avantage statistique.

Cette prémisse concerne la question plus générale de la manière suivante: quand on se demande si l’analyse technique fonctionne, il est trop facile d’utiliser le plus petit dénominateur commun et de choisir les extrêmes; les gens qui jouent essentiellement. L’analyse technique est beaucoup plus susceptible de fonctionner si vous le faites correctement et le prenez au sérieux – comme le font la plupart des bons traders techniques !

Ainsi, lorsque l’on avance que l’analyse technique ne fonctionne pas, le cas le plus convaincant sera celui qui peut expliquer les décennies de succès des négociants techniques (détaillants et professionnels) au lieu de renverser un homme de paille aux dépens d’un amateur.

L’outil est aussi bon que son utilisateur. Il n’est pas rare de voir deux traders avoir les mêmes niveaux / structures indiqués sur leurs cartes. En réalité, les échanger et gérer les risques, cependant, sont totalement différents.

Est-il vraiment juste de blâmer le commerce technique dans son ensemble si un individu manque de discipline pour l’appliquer correctement ?

Je soumets humblement que la réponse à cette question est «non».

Section 4 : Complémentaire pas contradictoire

Le débat est souvent décrit comme une analyse technique «versus» une analyse fondamentale, ce qui constitue une dichotomie malheureuse (et inutile).

Cela tient souvent au fait que de nombreux opérateurs spécialisés dans le domaine technique (en particulier sur les marchés de la crypto-monnaie) considèrent les fondamentaux comme secondaires / inutiles / déjà pris en compte dans / un meme, ‘Tout ce dont tu as besoin c’est le tableau, mon frère’.

Comme le sous-titre l’indique, une bonne stratégie d’investissement (à mon avis) est susceptible d’utiliser les deux, le cas échéant.

Par exemple, supposons que votre recherche fondamentale sur un instrument suggère que celui-ci est susceptible de s’apprécier à court et à moyen terme. C’est une prévision basée sur une analyse fondamentale. Par la suite, à l’aide d’une analyse technique, vous pouvez rechercher une configuration de transaction pouvant être définie et à risque, conforme à vos prévisions haussières.

Inversement, vous pouvez créer une liste de surveillance des instruments basée sur la recherche fondamentale (par exemple, les crypto-devises qui n’ont pas encore quitté l’arnaque), puis rechercher des entrées techniques sur ces actifs en fonction de l’orientation de votre thèse.

Le problème est le suivant: il ne faut pas nécessairement choisir l’un ou l’autre, pas plus que je ne pense qu’ils doivent nécessairement concurrencer / écraser l’autre.

Jouez avec vos atouts et soyez au moins vaguement conscient de «l’autre côté» pour vous donner une image plus complète du marché que vous négociez.

Section 5 : Conclusion

Quelle meilleure façon de terminer qu’avec une liste ?

  • L’analyse technique est un outil de gestion des risques pouvant être utilisé pour dériver des configurations de négociation probabilistes, donnant lieu à une action et définies en fonction du risque d’un instrument.
  • L’analyse technique ne consiste pas à connaître / déduire le prix futur d’un instrument.
  • L’analyse technique n’a pas pour but de surpasser les bureaux et les entreprises professionnelles, mais de savoir si elle peut aider un opérateur à se démarquer et à s’attendre à une espérance positive sur le ou les marchés qu’elle négocie.
  • Toutes les analyses techniques ne sont pas égales – il est beaucoup plus susceptible de fonctionner pour une personne qui la prend au sérieux (disciplinée, systématique, etc.) que pour une personne qui prend juste un coup de main.
  • Ne vous laissez pas entraîner dans l’argument technique contre les principes fondamentaux – concentrez-vous sur celui qui vous convient le mieux et maîtrisez au moins de manière élémentaire l’autre.

Il n’ya pas beaucoup de sujets passionnants que je n’ai pas abordés (pourquoi / comment les niveaux techniques et les outils sont-ils respectés par le marché, ce qui modifie les prix, etc.), mais nous les garderons pour un autre article.

À votre santé !

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Notes du traducteur

J’espère que cette traduction t’a plu, tu peux retrouver l’article original ici.

Tu peux retrouver cette traduction sur mon blog https://whealthyhuman.fr

Où sur Medium medium.com/@emacsfreeman

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